క్రెడిట్ రిస్క్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో పెట్టుబడికి.. తెలివైన మార్గం ఇదే!

• Follow

ముఖేష్.. క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్‌లో ఎక్కువ రాబడిని పొందుతాను అని అనుకున్నాడు. కానీ ఇక్కడ రిజల్ట్ ఏమో నెగటివ్ వచ్చింది. అతని పరిస్థితి చూసి తన స్నేహితుడు జతిన్.. ఇందులో పెట్టుబడి పెట్టమని మీకు ఎవరు సలహా ఇచ్చారు అని అడిగాడు. జోషి జీ సలహా మేరకే ఇన్వెస్ట్ చేశాను అని ముఖేష్ చెప్పాడు. ఈ ఫండ్ ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకునే కంపెనీల్లో ఇన్వెస్ట్ చేస్తుందని, రిస్క్ ఎక్కువ అంటే రాబడులు కూడా ఎక్కువగానే ఉంటాయని చెప్పారన్నాడు. దీంతో జతిన్ ఏమన్నాడంటే.. చూడు ముఖేష్, ఎక్కువ రిస్క్ ఉంటే..ఎక్కువ రిటర్న్స్ మాత్రమే కాదు.. ఆ రిటర్న్స్ నెగటివ్ గా కూడా మారతాయని అర్థం చేసుకోవాలన్నాడు.

మీరు కూడా ముఖేష్ లాంటి పరిస్థితిలో చిక్కుకోకుండా చూసుకోవడానికి, పెట్టుబడి పెట్టే ముందు, మీరు పథకాన్ని క్షుణ్ణంగా అర్థం చేసుకోవాలి. ఎవరి సలహాతోనైనా పెట్టుబడి పెట్టాలని గుడ్డిగా నిర్ణయించుకోవద్దని ఎల్లప్పుడూ చెబుతారు. కాబట్టి, ఈ రోజు మనం మీకు ముఖేష్ పెట్టుబడి పెట్టిన మ్యూచువల్ ఫండ్ గురించి వివరిస్తాము అంటే క్రెడిట్ రిస్క్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్… క్రెడిట్ రిస్క్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి ? అవి ఏ రకమైన పెట్టుబడిదారులకు సూటవుతాయో మేం మీకు చెబుతాం.

క్రెడిట్ రిస్క్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అంటే తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే డెట్ ఫండ్స్. ఈ కార్పొరేట్ బాండ్‌లు సాధారణంగా అధిక రాబడిని ఇవ్వగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి… అవి స్కీమ్ ఫండ్‌లను బలహీనమైన అంటే తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలకు అధిక వడ్డీ రేట్లకు రుణంగా అందజేస్తాయి… కాబట్టి పెట్టుబడిలో అధిక రిస్క్ ఉంటుంది. ఇందులో అతిపెద్ద ప్రమాదం డిఫాల్ట్. బాండ్‌ను జారీ చేసే కంపెనీ వడ్డీ లేదా అసలు మొత్తాన్ని చెల్లించలేనప్పుడు, అది చెల్లింపు సంక్షోభాన్ని సృష్టించవచ్చు.

క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్స్ పోర్ట్‌ఫోలియో తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న సెక్యూరిటీలపై దృష్టి పెడుతుంది. అధిక రిస్క్ కారణంగా ఈ ఫండ్స్‌లో లిక్విడిటీ తక్కువగా ఉంటుంది…అందువల్ల పెట్టుబడిని రీడీమ్ చేయడంలో సమస్య రావచ్చు. ఈ పరిస్థితిలో పెట్టుబడిదారుడు ఇబ్బందుల్లో పడవచ్చు. బాండ్ జారీ చేసే కంపెనీ డిఫాల్ట్ అయితే, కంపెనీ డౌన్‌గ్రేడ్ లేదా మూసివేసినప్పుడు, ఫండ్ నికర ఆస్తి విలువ (NAV) కూడా తగ్గుతుంది. ఇది పెట్టుబడిదారుల రాబడులపై ప్రతికూల ప్రభావం చూపుతుంది.

క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్స్ నుంచి వచ్చే ఆదాయాలపై పన్ను రుణం మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగానే ఉంటుంది. ఏప్రిల్ 1, 2023 నుంచి డెట్ ఫండ్స్‌పై ట్యాక్స్ ఫ్రంట్‌లో మార్పులు చేశారు . రుణ నిధులపై లాంగ్ టర్మ్ క్యాపిటల్ గెయిన్ అంటే LTCG ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనం రద్దు చేశారు. అంతకుముందు, డెట్ ఫండ్‌లను 3 సంవత్సరాలు అంటే 36 నెలల పాటు హోల్డ్ చేసిన తర్వాత వాటిని రీడెంప్ చేయడంపై ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనం అందుబాటులో ఉండేది… కానీ ఏప్రిల్ 1 ,2023 నుంచి డెట్ ఫండ్‌ల నుంచి వచ్చే ఆదాయం స్వల్పకాలిక మూలధన లాభం అంటే STCG కిందకు వస్తుంది. పెట్టుబడి కాలంతో సంబంధం లేకుండా ఈ పెట్టుబడి నుంచి వచ్చే లాభం పెట్టుబడిదారుడి వార్షిక ఆదాయానికి జోడిస్తారు, ఇది పన్ను స్లాబ్ ఆధారంగా పన్ను విధిస్తారు. ఈ మార్పు తర్వాత, గత ఏడాది కాలంగా క్రెడిట్ రిస్క్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నుంచి నిరంతర ప్రవాహం కొనసాగుతోంది. ఫిబ్రవరి 2024లో ఈ కేటగిరీ నుంచి రూ.365.9 కోట్లు బయటికి వచ్చాయి.

డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల రాబడులు RBI పాలసీ రేట్లచే ప్రభావితమవుతాయి. సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లలో మార్పులు క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్స్ వంటి డెట్ ఫండ్‌ల రాబడిని ప్రభావితం చేస్తాయి… ఎందుకంటే రుణాలు ఇవ్వడానికి మీ డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టే కంపెనీలు అదే నిష్పత్తిలో రాబడిని ఇవ్వాలి. వడ్డీ రేటు ఎక్కువగా ఉంటే రాబడితో పాటు రిస్క్ కూడా పెరుగుతుంది.

ఇప్పుడు రాబడుల గురించి మాట్లాడుకుందాం…ఏస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ డేటా ప్రకారం ఏప్రిల్ 3, 2024 నాటికి, DSP క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్ గత ఒక సంవత్సరంలో 15.5%, మూడేళ్లలో 9.45% , ఐదు సంవత్సరాలలో 7.14% రాబడిని ఇచ్చింది. ఈ కాలంలో, SBI క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్ రాబడులు వరుసగా 8.68, 6.31 , 6.59 శాతంగా ఉన్నాయి. ఇన్వెస్కో ఇండియా క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్ 1, 3 , 5 సంవత్సరాలలో 8.12, 6.1, 5.37 శాతం రాబడిని ఇచ్చింది. ఈ కాలంలో, నిప్పాన్ ఇండియా క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్ రాబడులు వరుసగా 8.02, 8.45 , 4.03 శాతంగా ఉన్నాయి.

ఇప్పుడు అటువంటి పరిస్థితిలో పెట్టుబడిదారులు ఏమి చేయాలి అనే ప్రశ్న తలెత్తుతుంది. క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్‌లు ఇతర డెట్ ఫండ్‌ల కంటే ఎక్కువ రిస్క్‌తో కూడుకున్నవని గుర్తుంచుకోండి…ఎందుకంటే ఈ ఫండ్‌లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ భాగాన్ని తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. మీరు అధిక రాబడితో పాటు కొంత రిస్క్ తీసుకోవాలనుకుంటే, మీరు క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ముఖేష్ లాగా, డెట్ ఫండ్స్ కంటే 2-3% ఎక్కువ రాబడిని పొందడానికి క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టకూడదు.

మార్కెట్ నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం, క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్స్ కంటే డైనమిక్ బాండ్ ఫండ్‌లు మంచి ఎంపికగా నిరూపించాయి. డైనమిక్ బాండ్ ఫండ్ మొదటి లక్ష్యం పెరుగుతున్న, తగ్గుతున్న వడ్డీ రేట్లలో గరిష్ట రాబడిని పొందడం. ఫండ్ మేనేజర్ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్ణయాలు, నిర్వహణ వడ్డీ రేట్లలో మార్పులపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ఫండ్ మేనేజర్ వడ్డీ రేట్లలో హెచ్చుతగ్గుల ఆధారంగా పోర్ట్‌ఫోలియోలో మార్పులు చేస్తారు.

క్వాంటమ్ AMC, స్థిర ఆదాయం, సీనియర్ ఫండ్ మేనేజర్ పంకజ్ పాఠక్ మాట్లాడుతూ, విషయాలు ఆశించిన విధంగా జరగకపోతే, మార్పు సౌలభ్యంతో అవకాశాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి డైనమిక్ బాండ్ ఫండ్‌లు మంచి ఎంపిక. అయితే, మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి, 2-3 సంవత్సరాల కాలవ్యవధితో వాటిలో పెట్టుబడి పెట్టాలి. మీరు స్వల్పకాలిక, తక్కువ రిస్క్ కోసం లిక్విడ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్లలో లిక్విడిటీ అనేది అతిపెద్ద సమస్య.ఎందుకంటే దేశంలో ఇంకా తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న డెట్ సెక్యూరిటీలకు సెకండరీ మార్కెట్ లేదు. ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోలో మార్పులు చేయడం కొన్నిసార్లు పెట్టుబడులను రీడీమ్ చేయడం కూడా కష్టతరం చేస్తుంది. ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ముఖేష్ డైనమిక్ బాండ్ ఫండ్‌కి మారాలి. దీని గురించి మరింత సమాచారం కోసం, మీరు ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్ సహాయం తీసుకోవచ్చు.