రిస్క్ తక్కువ, రాబడి ఎక్కువ.. ఆ ఫండ్స్ ఏమిటో తెలుసా?

• Follow

చాలా కాలంగా ఆర్‌బీఐ రెపో రేటును 6.5 శాతం వద్ద స్థిరంగా ఉంచింది. అయితే, సెంట్రల్ బ్యాంక్ 2024 మధ్యలో వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడం ప్రారంభిస్తుందని రేటింగ్ ఏజెన్సీ CRISIL అంచనా వేసింది. డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీకి చెందిన లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్‌లు తగ్గిన వడ్డీ రేట్ల ప్రయోజనాన్ని పొందుతాయా? మార్కెట్ ఆర్థిక నిపుణులు దీనిని సూచిస్తున్నారు. అనేక అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీలు అంటే AMCలు ఈ ధోరణిపై బెట్టింగ్ చేస్తున్నాయి. ఉదాహరణకు, కోటక్ మ్యూచువల్ ఫండ్ , బంధన్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ ఈ సంవత్సరం లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్‌ను ప్రారంభించాయి.

కాబట్టి ఈ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటో ? వడ్డీ రేట్లతో వాటి సంబంధం ఏమిటి? మనం అర్థం చేసుకుందాం-

ముందుగా లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటో తెలుసుకుందాము ?

లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్‌ని లాంగ్ డ్యూరేషన్ బాండ్ ఫండ్ అని కూడా అంటారు. మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ SEBI ప్రకారం, లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్ డబ్బు ఏడు సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియో పదవీకాలంతో డెట్ , మనీ మార్కెట్ సాధనాలలో పెట్టుబడి పెడుతుంది. ఎంపిక చేసిన కంపెనీలు కాకుండా, ఈ నిధులు అభివృద్ధి పనుల కోసం కేంద్ర , రాష్ట్ర ప్రభుత్వాలకు దీర్ఘకాలిక రుణాలను ఇస్తాయి. ఈ బాండ్ల ధర, వడ్డీ రేట్లు ఒకదానికొకటి విరుద్ధంగా ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, ప్రజలు అధిక రేటు బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం ప్రారంభించినప్పుడు బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి. అంటే వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్న వాతావరణంలో బాండ్లు చౌకగా ఉంటాయి. బాండ్ ధరలలో మార్పుల ప్రభావం నికర ఆస్తి విలువపై కనిపిస్తుంది అంటే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ NAV.

మార్కెట్ నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయని భావిస్తే, స్వల్పకాలిక డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం తక్కువ నష్టభయం. అయితే ఈ ఏడాది వడ్డీరేట్లలో భారీగా కోత పడే అవకాశాలు ఉన్నాయి. దీర్ఘకాలిక డెట్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడులపై రెండంకెల రాబడిని పొందడంలో ఇది సహాయపడుతుంది.

మార్నింగ్ స్టార్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రీసెర్చ్ అసోసియేట్ డైరెక్టర్ హిమాన్షు శ్రీవాస్తవ మాట్లాడుతూ, లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్ వంటి వర్గాలు దీర్ఘకాలిక పరిపక్వత కలిగిన మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు, ఇవి పెట్టుబడిదారులలో బాగా నచ్చాయి. ఈ ఏడాది చివర్లో వడ్డీ రేట్లను తగ్గించే అవకాశం ఉన్నందున పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికే లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్స్‌పై ఆసక్తి చూపడం ప్రారంభించారని ఈ స్కీమ్‌లలోకి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఇన్‌ఫ్లోల ట్రెండ్ చూపిస్తుంది.

ఇప్పుడు ప్రశ్న ఏమిటంటే, లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్స్ నుండి వచ్చే ఆదాయాలపై ఎలా పన్ను విధిస్తారు ?

దీర్ఘకాలిక ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడులు డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లాగా పన్ను విధిస్తారు. 2023 ఏప్రిల్ 1, నుండి వర్తించే కొత్త నిబంధనల ప్రకారం, డెట్ ఫండ్‌లలో దీర్ఘకాలిక ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనం ఇకపై అందుబాటులో ఉండదు. పెట్టుబడి కాలంతో సంబంధం లేకుండా వీటిలో ఏ రాబడి వచ్చినా అది శ్లాబ్ ప్రకారం పన్ను చెల్లించాల్సిన పెట్టుబడిదారుడి వార్షిక ఆదాయంతో కలుపుతారు.

లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌పై రాబడి ఎలా వచ్చిందో ఇప్పుడు చూద్దాం…

ఏప్రిల్ 16, 2024 వరకు ఏస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ డేటా ప్రకారం, SBI లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్ , UTI లాంగ్ డ్యూరేషన్ వంటి ఫండ్‌లు గత సంవత్సరంలో 8.02%,7.93% రాబడిని ఇచ్చాయి. నిప్పాన్ ఇండియా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ టార్గెట్ ఫండ్ గత ఒకటి, మూడు, ఐదు సంవత్సరాల రాబడి 7.86%, 4.94% , 7.73%.

మీరు పెట్టుబడి పెట్టాలా?
3 నుండి 5 సంవత్సరాల దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను సాధించాలనుకునే వారికి లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్ మంచి పథకం. అయితే, ఈ పథకంలో డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టే ముందు, పెట్టుబడితో సంబంధం ఉన్న నష్టాలను పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవాలి. వడ్డీ రేట్లతో సంబంధం ఉన్న రిస్క్‌ను భరించగలిగే వ్యక్తులు మాత్రమే ఈ ఫండ్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టాలి. మీరు లాంగ్ డ్యూరేషన్ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్టర్ అయితే, వడ్డీ రేటు సైకిల్ గురించి కూడా మీరు నిరంతరం తెలుసుకోవాలి. పెట్టుబడులను ఎప్పటికప్పుడు సమీక్షించకపోతే, పెరిగిన వడ్డీ రేట్లు రాబడులపై భారీ ప్రభావం చూపుతాయి.

అటువంటి పరిస్థితిలో, దీర్ఘకాలిక ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, మీ పెట్టుబడి లక్ష్యాలను, రిస్క్ టాలరెన్స్‌ను అంచనా వేయండి. దీనికి సంబంధించి మరింత సమాచారం కోసం, మీ ఆర్థిక సలహాదారు సహాయం తీసుకోండి.