పాసివ్ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ఎందుకు ఇష్టపడతారు?

• Follow

రవి స్టాక్ మార్కెట్లో ఇన్వెస్ట్మెంట్స్ చేస్తాడు. అయితే ఇన్వెస్ట్మెంట్ అంటే రవికి బాగా తెలిసిన విషయం ఒక్కటే. ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకుంటే ఎక్కువ రాబడి వస్తుంది. తక్కువ రిస్క్ తీసుకుంటే రాబడి తగ్గుతుంది. కొంత వరకూ ఇది వాస్తవం కూడా. అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రపంచంలో పరిస్థితి ఈ భావనకు కొంత విరుద్ధంగా ఉంటుంది. ఈ విషయం తెలిసిన రవి షాక్ అయ్యాడు. యాక్టివ్ ఫండ్స్ లో ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంటే పాసివ్ ఫండ్స్ లో ఇన్వెస్ట్మెంట్స్ చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయి. అదేవిధంగా పాసివ్ ఫండ్స్ కూడా రాబడి విషయంలో మంచి పిక్చర్ చూపిస్తున్నాయి.

గత ఐదేళ్లలో పాసివ్ ఫండ్‌లకు డిమాండ్ గణనీయంగా పెరిగిందని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ AMC సర్వే ద్వారా అర్ధం అవుతోంది. ఈ కాలంలో పాసివ్  ఫండ్‌ల నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులు (AUM) 8.5 రెట్లు పెరిగాయి. ఆర్థిక సంవత్సరంలో 2018 , అన్ని పాసివ్ ఫండ్‌ల AUM దాదాపు 83 వేల కోట్ల రూపాయలు. కానీ మార్చి 2023 నాటికి అది 7.6 లక్షల కోట్ల రూపాయలకు పెరిగింది. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ AMC చేసిన సర్వేలో, పాల్గొన్నవారిలో 61 శాతం మంది. వారు కనీసం ఒక పాసివ్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టారని పేర్కొన్నారు. పెట్టుబడిదారులు లో కాస్ట్, సరళంగా ఉండడం అలాగే మార్కెట్ తో సమానమైన రాబడి కారణంగా పాసివ్ ఫండ్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇష్టపడతారు.

పాసివ్ ఫండ్‌లు రెండు రకాలుగా వస్తాయి. ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు అలాగే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్‌లు అంటే ETFలు. ETFలలో గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లు, సిల్వర్ ఈటీఎఫ్‌లు అలాగే ఇతర రకాలు ఉంటాయి. సర్వే ప్రకారం. భారతదేశంలో, పెట్టుబడిదారులు ఈటీఎఫ్‌ల కంటే ఇండెక్స్ ఫండ్‌ల కోసం ప్రాధాన్యతనిస్తున్నారు. సర్వేలో పాల్గొన్న వారిలో 87 శాతం మంది ఇండెక్స్ ఫండ్స్ ద్వారా ఇన్వెస్ట్ చేస్తామని చెప్పారు. 42 శాతం మంది ఈటీఎఫ్‌ల ద్వారా ఇన్వెస్ట్ చేస్తామని చెప్పారు.

యాక్టివ్ – పాసివ్ ఫండ్‌ల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ఇప్పుడు అర్థం చేసుకుందాం. యాక్టివ్ ఫండ్స్‌లో, స్కీమ్ డబ్బును  ఫండ్ మేనేజర్ నిర్వహిస్తారు. అంటే ఫండ్ మేనేజర్ పెట్టుబడిదారుల డబ్బును ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టాలి-ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టకూడదనే విషయాన్ని నిర్ణయిస్తారు. ఇది ఫండ్ మేనేజర్ విచక్షణ లేదా వ్యూహంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.. . అయితే, పాసివ్  ఫండ్‌లు పాసివ్  పద్దతిలో పనిచేస్తాయి… అవి కేవలం స్పెసిఫిక్ ఇండెక్స్ ను ట్రాక్ చేస్తాయి… పథకం డబ్బు ఆ ఇండెక్స్‌లో భాగమైన అదే షేర్లలో ఆ ఇండెక్స్ లో వాటి వెయిట్ ను బట్టి ఇన్వెస్ట్ చేయడం జరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఫండ్ స్కీమ్‌లో, డబ్బు నిఫ్టీ ఇండెక్స్‌లోని 50 కంపెనీల్లో ఇన్వెస్ట్ చేస్తారు.

బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్ రిటర్న్ చుట్టూ పాసివ్ ఫండ్ రిఫండ్ తిరుగుతూ ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, నిఫ్టీ 50 గత సంవత్సరంలో దాదాపు 12 శాతం రాబడిని ఇచ్చింది. కాబట్టి, నిఫ్టీ 50ని ప్రతిబింబించే పాసివ్ ఫండ్‌లు కూడా ఇదే విధమైన రిటర్న్ అందిస్తాయి. కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు పాసివ్ ఫండ్‌లను ఎందుకు ఇష్టపడుతున్నారు అనేది కొంత వరకూ అర్ధసం అవుతుంది. సర్వేలో, 57 శాతం మంది పార్టిసిపెంట్‌లు తమ తక్కువ ధర కారణంగా పాసివ్ ఫండ్‌లను ఎంచుకున్నారని పేర్కొన్నారు. ఆ తర్వాత, 56 శాతం మంది పార్టిసిపెంట్‌లు తాము పాసివ్ ఫండ్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని ఇష్టపడతామని చెప్పారు… ఎందుకంటే ఇందులో పెట్టుబడి పెట్టడం సులభం అని చెప్పారు. 54 శాతం మంది పెట్టుబడిదారులు తాము పాసివ్ ఫండ్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని ఇష్టపడతారని చెప్పారు, ఎందుకంటే అవి మార్కెట్‌కు సమానమైన రాబడిని అందిస్తాయని వారు నమ్ముతున్నారు.

పాసివ్ ఫండ్ ఖర్చులు సాధారణంగా యాక్టివ్ ఫండ్ కంటే తక్కువగా ఉంటాయి. పాసివ్ ఫండ్ నిష్పత్తి, అంటే ఫండ్ ధర సాధారణంగా 0.05 నుంఛి 1 శాతం మధ్య ఉంటుంది. అయితే యాక్టివ్ ఫండ్‌లో, ఇది 1 నుండి 2 శాతం వరకు ఉంటుంది. అంతేకాకుండా, నిష్క్రియ ఫండ్‌లలో, స్కీం నుంచి బయటకు రావడానికి ఎటువంటి ఖర్చులు ఉండవు, అంటే ఎగ్జిట్ లోడ్ ఛార్జ్ ఉండదు. ఇది యాక్టివ్ ఫండ్‌లతో పోలిస్తే పాసివ్  ఫండ్‌లలో పెట్టుబడి మొత్తం ఖర్చును తగ్గిస్తుంది.

పాసివ్ ఫండ్‌ల రిటర్న్‌లను పరిశీలిస్తే, వాటి 1, 3 అలాగే 5-సంవత్సరాల రాబడులు చాలా స్థిరంగా ఉంటాయి. పాసివ్  మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు మార్కెట్‌ను ట్రాక్ చేస్తాయి. ఫలితంగా, అవి యాక్టివ్ ఫండ్‌లతో పోలిస్తే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి. కొత్త పెట్టుబడిదారులకు లేదా అధిక రాబడి కంటే భద్రతకు ప్రాధాన్యత ఇచ్చే పెట్టుబడిదారులకు ఇది మంచిది. మొత్తమ్మీద చూసుకుంటే తక్కువ ఖర్చులు, తక్కువ రిస్క్‌లు అలాగే మంచి రాబడి కారణంగా, పాసివ్  ఫండ్‌లు జనాదరణ పొందుతున్నాయని చెప్పవచ్చు.