వాల్యూ ఓరియంటెడ్ ఫండ్స్ గురించి తెలుసుకుందాం..

• Follow

విలువ ఆధారిత మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అంటే వాల్యూ ఓరియంటెడ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వేగంగా జనాదరణ పొందుతున్నాయి. ఫండ్ మేనేజర్లు ప్రస్తుతం తక్కువ విలువ కలిగిన స్టాక్‌లలో అవకాశాలను కొనసాగిస్తున్నారు. గత కొన్ని నెలలుగా బరోడా BNP పారిబాస్ వాల్యూ ఫండ్ – UTI నిఫ్టీ 500 వాల్యూ 50 ఇండెక్స్ ఫండ్ వంటి అనేక కొత్త వాల్యూ మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు ప్రారంభం అయ్యాయి.

వాల్యూ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి? అనేది చూద్దాం.

ఫండ్ మేనేజర్ వాల్యూ ఇన్వెస్టింగ్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగించినప్పుడు, తక్కువ విలువ కలిగిన స్టాక్స్ కోసం చూస్తారు. అంటే, వాటి ఇంటర్నల్ వాల్యూ కంటే తక్కువగా ట్రేడవుతున్న స్టాక్‌లు. ఏ స్టాక్ ధరలు కూడా వాటి నిజమైన విలువను ప్రతిబింబించవు. సంస్థ ఇంటర్నల్ వాల్యూ దాని బ్యాలెన్స్ షీట్, లాభం – నష్టాల ఎకౌంట్, వ్యాపార నమూనా, నిర్వహణ బృందం అలాగే పోటీదారులు వంటి కీలకమైన ఫైనాన్షియల్ పారామీటర్స్ తో లెక్కిస్తారు. వాల్యూ ఫండ్‌ల ఫండ్ మేనేజర్ ‘విలువ’ ఉన్న స్టాక్‌లలో ఇన్వెస్ట్ చేస్తారు. సెబీ మార్గదర్శకాల ప్రకారం ఫండ్ మేనేజర్ కనీసం 65% స్టాక్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టాలి.

ఈ పథకానికి ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల మాదిరిగానే టాక్స్ ఉంటుంది. అంటే, ఒక సంవత్సరంలోపు రిడీమ్ చేసినట్లయితే, రాబడిపై 15% టాక్స్ విధిస్తారు. ఒక సంవత్సరం తర్వాత, మీరు ఒక ఆర్థిక సంవత్సరంలో 1 లక్ష రూపాయలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ రాబడిపై 10% దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభం అంటే LTCG పన్ను చెల్లించాలి. వాల్యూ రీసెర్చ్ రిపోర్ట్ ప్రకారం సగటున, వాల్యూ ఫండ్‌లు 1,3 – 5 సంవత్సరాలలో వరుసగా 19%, 26% -13% రాబడిని ఇచ్చాయి.

ఇతర పథకాలతో పోలిస్తే JM వాల్యూ ఫండ్ అత్యధిక రాబడిని ఇచ్చింది. గత ఏడాది కాలంలో ఈ పథకం 33% రాబడిని అందించింది. గత 3 సంవత్సరాలలో 31% – 5 సంవత్సరాలలో 15%. చాలా మందికి వేల్యూ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్‌ల మధ్య తేడా అర్థం కాలేదు. విలువ ఫండ్స్  అంతర్గత విలువ కంటే తక్కువ వ్యాపారం చేసే కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఆధారంగా టాప్ 250 స్టాక్‌లలో లేని చిన్న కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టేవి స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్స్. స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్‌లు అధిక స్థాయిలో రిస్క్ కలిగి ఉంటాయి. చాలా అస్థిరంగా ఉంటాయి. కానీ, కంపెనీ వృద్ధి చెందితే, ఈ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు చాలా ఎక్కువ రాబడి సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి.

రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైజర్ అసోసియేషన్ సభ్యుడు జే థాకర్ ప్రకారం, భారతదేశంలో స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్స్ విలువ-ఆధారిత ఫండ్‌ల కంటే రెండు రెట్లు AUMని కలిగి ఉన్నాయి. ఎక్కువ రిస్క్ హంగర్ ఉన్న పెట్టుబడిదారులు స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. అటువంటి పెట్టుబడిదారులు 15-20% పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులను స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్‌లకు పరిగణించవచ్చు.

ఇప్పుడు వాల్యూ ఫండ్స్‌లో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టాలో చూద్దాం

చాలా మంది ఆర్థిక నిపుణులు వాల్యూ ఓరియెంటెడ్ ఫండ్స్‌లో కనీసం 3 నుండి 5 సంవత్సరాల వరకు పెట్టుబడి పెట్టాలని సిఫార్సు చేస్తున్నారు. జే థాకర్ ప్రకారం, విలువ-ఆధారిత ఫండ్‌లు దీర్ఘకాలికంగా అధిక రాబడిని అందించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి. సంపదను సమ్మేళనం చేయడంలో విలువ నిధులు కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి.